场上暴跌，场外狂奔，比特币是天使还是魔鬼？

比特币终于跌了，买吧

我买的比特币跌了40%。

其他数字货币也随着 Coin King 暴跌。 比如我买的EOS，像奥运冠军一样，以落水的姿态悄无声息的掉了50%。 好在反弹的快，就算被砍成两半，也没有伤到我的本金。

于是我默默加仓。 取一些小币作为止盈。 至今账面仍为浮盈。

数字货币泡沫即将破灭？ 也许你这么认为，但很多人不这么认为。

就在会场一片哀悼之际，USDT作为人民币与数字货币交易的中介，却意外溢价20%。 在场外交易购买比特币的溢价更高。 也就是说，当比特币在市场暴跌的时候，越来越多的人想要在场外抄底。 他们宁愿支付本金的 20% 作为入场券。

这种看似脑残的做法其实并不难理解。 2017 年阿根廷比特币溢价，比特币从年初的 1000 美元涨到顶峰时的 20000 美元，涨幅达 20 倍。 即使现在回调，也有13、14倍的涨幅。 只要持有比特币，过去一年的收益率可以炸掉任何资产。

暴涨暴跌，你凭什么敢买？

我第一次接触比特币是在 2014 年，我在美国尔湾的一家冰淇淋店看到了一台线下比特币自动售货机。 回家一查，这家伙2013年涨了84倍，当时觉得这简直就是教科书级别的泡沫，傻子才会买。 比特币当年确实迎来了大熊市。 我为我的金融专业深感自豪。

后来的时间证明，我发现我才是真正的傻瓜。 当我开始深入了解比特币和区块链技术时，我发现比特币不仅不是骗局，而且还是一场伟大的技术革命。 其背后的区块链技术将改变和颠覆未来人们的协作方式，蕴藏着巨大的财富和机遇。

数字货币投资其实是一个认知实现的过程。 对于比特币这样的数字资产，了解多了才敢买，了解深了才能持有。 一篇文章的篇幅，我看不完所有的内容。 在这篇文章中，我先谈谈如何从货币资产的角度来理解比特币的价值。

要了解比特币，首先要了解货币的历史

1、金本位带来币值稳定

在没有纸币的古代，人们以物品进行经济交易，交换物资。 当时作为交换媒介的东西有很多，如贝壳、羽毛、铜片、铁片等。 但是，这些交易的媒介存在价值低、难以保存、不可分割等问题。

于是神奇的现象发生了。 过去，在各种文明还没有交流的时候，各国都选择黄金和白银作为货币。 因为金和银是两种价值高、化学性质稳定、易切割、可塑性强的物质。 所以人们说金银自然不是货币，货币自然是金银。

17世纪，英国率先提出只能用黄金进行交易。 英国发行的纸币必须与黄金挂钩。 有多少黄金，就能有多少纸币。 这是最初的黄金标准。

金本位制的实施让英国在1750年到1914年的165年间物价仅上涨了48%，这为英国后来的工业化创造了条件。 之后，荷兰、德国、日本、阿根廷、美国等国看到金本位制让英国如此强大，也纷纷实行同样的政策。

金本位让各国汇率变得容易，因此全球贸易经历了100年的繁荣。 然而，这个美丽的故事被第一次世界大战打破了。

2.美元是黄金

战争是昂贵的。 此外，在战争期间，各国都紧握黄金，黄金无法在国际上自由流通。 所以，印多少金，印多少钱，这件事就显得有点碍事了。

于是英国放弃了金本位制，脱离了黄金数量，靠印钞来补充战争资金。 到1929年世界经济大萧条时期，各国相继放弃了金本位制，各国货币的发行与黄金的多少无关。

这样做的结果是各国可以随意发行更多的货币，国际贸易也很难开展。 因此，二战后，美国趁着各国经济疲软之机，大量购买世界黄金，推出了“布雷顿森林体系”。 让美元盯住黄金，让各国货币盯住美元。 其实就是建立共识，让各国相信美元就是黄金，以美元交易不会贬值。

这一制度维持了27年之后，美国发现其黄金储备减少了70%，再也无法维持一盎司黄金35美元的价格。 于是美国开始耍花样，说我的美元不再和黄金挂钩，我印多少钱和黄金的多少没有关系。

三、美元不靠谱怎么办

当各国货币与黄金完全分离时，货币的价值就只能来自于“国家信用”。 简单地说，各国政府都会合理地维护本国货币的稳定。

但是国家信用不是很可靠。 因为各国管理货币量的中央银行往往非常集中，少数人决定多数人的财富。 当经济面临困难时，最简单的解决办法就是增加货币供应量来刺激经济，但同时也会抬高资产价格，引发通货膨胀，最终导致大多数人的财富缩水。

尽管美元与黄金脱钩，但美国仍然是世界上经济最强大的国家。 全球大部分贸易以美元计价。 与其他法币相比，美元仍然是最稳定的货币。 所以美元不仅是一种交易媒介，更是一种储值工具。 当国民经济动荡时，人们担心本国货币贬值，就会通过囤积美元来避险。

但如果美元也超卖，去哪里避险呢？

2008年美国金融危机后，以美国为首的国家增发货币刺激经济。 因此，在过去的十年里，努力工作并不是创造财富的最佳方式。 找到可以承受折旧的资产是最重要的事情。 因为货币发行的速度远远超过了大多数人通过劳动创造财富的速度。 在中国，最好的资产就是房子。

但是如果仔细比较过去10年的所有资产，你会发现还有一类资产可以起到类似房子的作用，那就是比特币。

比特币：去中心化货币

1.最大的区别是信用来源

事实上，我们现在的钱很少用纸币来交易。 大部分交易以支付宝、网上银行等数字形式体现。 在这个过程中，银行和第三方支付机构负责在你的账户上进行加减，这叫做记账。 中央银行有权保留整个国家的账簿。

比特币创始人中本聪认为，货币会乱发的根本原因在于，在目前的货币体系中，只有央行才有记账权。 如果这种中心化机构失信或被黑，你的资产数据就会丢失。

但是如果我们从一个中心变成多个中心，从原来的银行记账变成人人都能记账，这个问题可能就迎刃而解了。 这就是比特币的设计方式。

也就是说，在比特币的设计中，中央银行在传统货币体系中的职责，现在由所有比特币网络节点共同完成。 这有点像一个巨大的民主社区，大家一起做决定。

我们用手上的美元或人民币，是因为我们相信这张纸背后的国家信用。 比特币的信用来自相信和使用它的整个网络。

2.数量有限，不可超发

比特币的这一信用来源与黄金也有着天然的相似之处。 他们的数量有限，总共只有2100万。 到目前为止，仅开采了约 1700 万枚。 比特币的挖矿成本和难度会随着挖矿数量的增加而越来越高。 它像黄金一样稀缺、有价值，并具有支付功能，这为比特币成为像黄金一样的货币提供了可能。

3. 不受监管的价值转移

但是比特币的流通量其实比法币强。 法定货币的使用是有空间界限的。 比如在正常情况下，你不能去另一个国家用人民币进行交易。 但是比特币没有这个限制。 只要有网络，就可以自由实现价值传递。 并且由于没有中心化的机构管理，具有一定的匿名性，政策很难限制其使用。 因此，比特币可以极大地加速金融资产在全球范围内的流通。

4、新增避险资产

因此，一些领先的投资者认为，如果以美元为主导的世界货币体系出现动荡或持续贬值，比特币这种新资产是否会成为新的避险工具。 对这个问题的思考让越来越多的投资者加入了投资比特币的行列。

就目前而言，比特币价格暴涨暴跌阿根廷比特币溢价，并没有真正起到支付和价值存储的作用。 投机属性也远大于价值投资本身。 但以比特币为首的数字货币，以及区块链技术，正以超乎我们想象的速度发展。 即使从技术角度来看，已经诞生了很多超越比特币的数字货币，解决了不同领域的问题，但比特币仍然是共识度最高的数字货币。

纽约时报 12 月 22 日的最后一句话：“也许比特币处于泡沫之中，但泡沫不一样。有些泡沫什么都不是，没有价值，或者只是一个庞氏骗局。但其他的却可以掀起波涛如海。”

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